这几天看坛里关于回报率、期权、定投的讨论挺有收获，我也理了一下自己的资产配置思路，分成五块：

第一块是长持仓，包括指数基金（像QQQ）和少数看好的龙头股，比如特斯拉，NVDA、AMZN这类。这是资产的压舱石，再怎么折腾，底仓得稳。希望这些龙头股能翻倍。

第二块是短线波段交易，不是天天追涨杀跌，但有时候市场情绪极端、波动加大时，做一些轻仓的短炒机会，比如抓一波反弹或者事件驱动。这部分赚的是“市场的情绪溢价”。

第三块是拿期权赚premium，定期卖一些put或者covered call，像段永平说的，“哪怕最后买不到股票，年化十几个点的收益也不错”。这块有点像做“卖保险”的生意，稳一点，也能填补底仓回报率的不足。

第四块是策略型期权操作，这里包括小仓位的方向性call（赌明天）、或者是hedge（对冲大跌的put spread），仓位控制得非常紧。用来增强收益或保护本金，不求常赢，但在关键时刻能护命。

第五块就是现金管理，有时市场机会不多，就老老实实拿着cash放在SGOV或者T-bill里，赚个5%左右的无风险收益，也不亏。能耐心等机会，本身就是能力。

• 谢谢分享，基本如此。 -*江南雨*- ♀ (84 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:10:29

• 这就是来投坛的目的啊，然后转换成行动，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:13:02

• 您的写作水平真高。 出口成章。 -bogbog- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:12:43

• 理工男，总结能力强，执行能力强，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:24:42

• 没用GROK帮助总结吗？ -才迷- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:28:17

• AI肯定得用，不过思路和绝大部分可都是我写的，哈哈 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:29:33

• 大家基本都会有现金吧，很多人说的回报率比较含糊，估计很多只是买的股票的回报率. -辛民- ♂ (114 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:16:03

• 应该是，我觉得以后现金要在15-30％，这次被解放日亏惨了 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:22:46

• 解放日这种突发事件实在没法避开，但这种事件不会太多 -study169- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:33:04

• 应该是说封闭的投资帐户，否者没有意义啊。 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:23:56

• 三心评价一下我的策略？ -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:25:43

• 觉得和我的长持仓+波段仓+hedge仓差不多。但短期期权 和DT， 玩玩就是了，根本搞不出什么钢蹦。 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:31:11

• 谢谢，我觉得4大有可为，哈哈 -BrightLine- ♂ (21 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:43:31

• 极快的亏钱方法，更快的 -任静锅-- ♂ (220 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:11:43

• 哈哈，是的，我是坚决剁手自己不会再赌ER或超短期的涨跌了 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 12:32:35

• 根据过去的经验，我坚定的站三心这个策略上 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 12:29:22

• 投1米在股票上，然后旁边有5米现金。股票就是回报100%也没用啊 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:26:12

• 五块太厉害了！我只能把一块管理好，哈哈。 -才迷- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:27:07

• 第二块到第四块长期看应该都是亏钱的，至少是拖累第一块，就当是给楼主提供情绪价值，算成金融消费类别吧 -QuantFields- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:30:45

• 错误。这次大回调，2 我应该赚了好几米，3 是今天想的没开始4，今年也赚了几十万，但是没敢下重手，哈哈 -BrightLine- ♂ (38 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:35:29

• 如果你做#4, 现在主仓绝对是正的 （4/7日最低时最最保守的对冲也能cover起码1/3的损失） -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:45:52

• 对，痛定思痛，苦学期权，这几天给网友也推荐了一些策略，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:52:10

• 我记得3月份我还给你Meta和QQQ的对冲保护计划的例子，你说没时间学，4月不就排上用场了 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:55:40

• 所以说痛定思痛，当时不会，结果大跌以后就豁出去了，也就学会了，哈哈 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:57:45

• 现在股市涨回来了，你相当于捞了1/3extra 在你的主仓里 -三心三意- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:47:07

• 所以我说我的主仓拖累了回报，哈哈，4的回报超过100％，大有可为 -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:49:03

• 佩服你们的精力旺盛 上班族哪有那么多时间炒股啊 尽管投资可能比上班更重要 -huahuaflower- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:39:31

• 投资赚的比上班多啊，哈哈，能不花时间？ -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:44:41

• 忘了期货，外汇，加密货币 -灵山问禅- ♂ (54 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:54:08

• 我可能会买IBIT的leap call -BrightLine- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:12:25

• 多数人只有1和5。会2, 3, 4的就是高手了！ -than- ♂ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 07:55:26

• 谢谢分享！ -叶蓁- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:03:00

• 不客气，我也是在摸索 -BrightLine- ♂ (167 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:05:30

• 1,3,5 -我是大海- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 08:33:56

• 对我来说, “卖保险”做不成 -nancyjin5391- ♂ (141 bytes) () 05/18/2025 postreply 09:58:30

• 因为卖保险适合在平稳中缓慢上升的牛市进行，这种大波大浪的环境三心那套最实用，但难度大，我也还没学会 -dancingpig- ♀ (0 bytes) () 05/18/2025 postreply 12:43:22

• 2000年科技股赔掉十年的辛苦劳作，从此再也不碰股票。 -东方华夏- ♂ (0 bytes) () 05/20/2025 postreply 08:11:24