从CRCL期权交易分析一下股票近期走向

来源: lionhill 于 2025-06-24 11:02:59 [档案] [博客] [旧帖] [给我悄悄话] 阅读数 : (5827 bytes)

本帖于 2025-06-24 11:11:21 时间, 由普通用户 lionhill 编辑

我来分析一下 Circle Internet Group (CRCL) 的期权交易，以及它可能对股票未来走向的启示。

1. 隐含波动率 (Implied Volatility, IV) 极高
CRCL 的隐含波动率目前非常高，一个月到期的期权隐含波动率接近 200%，而两年到期的期权隐含波动率也接近 110%。这意味着市场预期 CRCL 在未来一段时间内将经历非常剧烈的价格波动。

2. 看涨期权需求强劲，但看跌期权买入也显著
在看涨期权方面，有大量未平仓合约集中在 $270 至 $290 的行权价范围，这表明市场对 CRCL 股价继续上涨存在很强的预期。近期活跃的看涨期权成交量也印证了这一点，例如 6 月 20 日到期的 200 美元行权价看涨期权成交量巨大。
另一方面，远低于当前价格的看跌期权（特别是虚值看跌期权）的权利金也相对昂贵，这暗示着市场对下行风险的保护需求也很强劲。例如，6 月 20 日到期的 160 美元和 150 美元行权价看跌期权的成交量也很大，尽管这些期权可能处于深度虚值状态。
这种现象反映了市场情绪的复杂性：一方面，投资者对 CRCL 的上涨潜力抱有很高期望；另一方面，鉴于其近期惊人的涨幅，许多投资者也对潜在的回调感到担忧，并寻求对冲。这可能预示着股价在经历回调后仍有上涨动力，但短期内波动剧烈且方向不确定。
3. “最大痛点”水平与潜在支撑/阻力
有数据显示，CRCL 的“最大痛点”水平在 $230.00。
“最大痛点”理论认为，在期权到期日，股票价格倾向于收盘在使期权买方整体损失最大的行权价附近。如果这个数据是针对近期到期（例如本周或下周）的期权，那么 $230 可能会成为一个短期内股票价格围绕的重要支撑或阻力点。

从 CRCL 的期权交易数据来看，市场对该股的未来走向表现出极高的不确定性。尽管有强烈的看涨期权需求，但看跌期权的昂贵也反映了市场对下行风险的担忧。极高的隐含波动率意味着无论是上涨还是下跌，其幅度都可能非常大，且期权权利金高昂，时间价值损耗迅速。
因此，从 CRCL 期权交易中我们可以得出以下结论：
短期内股价波动将极其剧烈，方向性预测困难。
市场整体对上涨仍有期望，但对回调的担忧也日益增加。
$230 附近可能是一个关键的短期支撑/阻力